時間スケールの多層的構造
超短期予測の新たな可能性
超短期の値動きは、しばしば「ランダム」に見えます。一方で、経験則だけでは捉えにくい小さな規則も、まったく無いとは言い切れません。同じ価格データでも、いつ観測するか（タイミング）とどの幅で切り取るか（窓の長さ）を変えるだけで、見えてくる相関や周期は変わります。短すぎる窓ではノイズが勝ち、長すぎる窓では情報が薄まります。そこで私たちは、はじめから複数の時間スケールを並走させる前提で見るようにしています。
実務では、①スケール別に“似た動きの出方”を点検し、②比較的情報が濃い帯域を仮に絞り、③外部データや別期間で反復検証する、という流れを踏みます。このようにラグ（遅延）の設定を動的に調整することで、市場の時系列的秩序性を浮き彫りにします。
これにより、具体的には、次のような市場の仮定が浮かび上がり、その前提で分析を進めています。
🔗時間スケールの分析（ラグ、異常値の扱い、ノイズの活用）によって、市場の自己準拠的な構造を解明できる
🔗日経225先物市場は、外部からの情報（経済指標、金利、地政学リスクなど）をそのまま反映するのではなく、市場内部のルール（取引の慣性、流動性、裁定取引の構造）に基づいて自己組織化する
🔗短期の市場変動は、外部要因そのものではなく、それらが市場のルールを通じて再構成された結果として現れる
🔗市場は、外部の出来事の「時系列」をそのまま再現するのではなく、独自の時間スケールで情報を処理・選択する
市場のリズムを捉える
超短期では、ニュースなどの外部要因だけでなく、流動性供給のルール（スプレッド管理や在庫調整）、裁定の差縮小、分割発注（TWAP/POV など）といった、市場内部のメカニズムがテンポを作ることがあります。これらの重なりが、短命の自己相関や往復運動として観測される場面は少なくありません。
また、NYダウ平均やドル円といった外部市場との連動性に加えて、複数の異なるアルゴリズム間の相互作用によって、市場の内部構造には自己組織的な秩序が生じます。これにより、短期的な価格変動にも特定の周期性やリズムが現れる可能性が高まります。
本レポートでは、こうした仮説のもと、日経225先物市場において、過去と類似した構造がどの時間スケールで再現されるかを動的に可視化することを目的としています。特に超短期的な変動領域においては、単純なトレンド追従型の手法では捉えきれない非線形的・多層的な振る舞いが観察されるため、時系列データの構造解析においては、スケール別に異なる自己相関の特性を統合的に分析しています。
市場のリズムを捉える
超短期では、ニュースなどの外部要因だけでなく、流動性供給のルール（スプレッド管理や在庫調整）、裁定の差縮小、分割発注（TWAP/POV など）といった、市場内部のメカニズムがテンポを作ることがあります。これらの重なりが、短命の自己相関や往復運動として観測される場面は少なくありません。
また、NYダウ平均やドル円といった外部市場との連動性に加えて、複数の異なるアルゴリズム間の相互作用によって、市場の内部構造には自己組織的な秩序が生じます。これにより、短期的な価格変動にも特定の周期性やリズムが現れる可能性が高まります。
🔗「イベントまでの時間」を学習する：ラグ中心のモデル化
本研究で特徴的なのが、目的変数を「イベント発生までの待ち時間」に置く設計です。イベントは、たとえば「閾値以上の推進」「一定幅の反転」「ボラティリティの頭打ち」など。基準点は寄り付き、高安の更新、特異シグナルの出現時刻など構造的参照点から柔軟に選びます。
- 🧪サバイバル／ハザード・アプローチ：ハザード率 λ(t∣X)\lambda(t|X)λ(t∣X) を特徴量 XXX（ボラ、瞬間出来高、移動平均乖離、傾き、ローソク組み合わせ等）でモデル化し、「近い将来、起きやすさ」**を時間条件付きで推定。
- 🧪ソフト・クラスタリング：短窓の特徴量列をsoft clusteringで連続的に分類し、似た“時間の使い方”をする軌道を可視化。クラスタごとの典型ラグや相転移の前兆を抽出します。
前処理は成否を大きく左右します。外れ値の扱い、正規化、平滑化の設計は、過学習を抑えながらも微弱なシグナルを損なわないよう、慎重なバランスが必要です。ノイズ処理も同様に重要で、帯域を適切に選べばノイズが情報へと転じる場合があります。とりわけ、出来高が薄い時間帯に見られるスリッページや、スプーフィングを疑わせるような意図的にも見えるスパイクは、デイトレードにおける注目局面になりがちです。こうした現象を一括して排除するのではなく、ノイズそのものを仮説として検証することが、分析の重要なテーマになると考えています。
「多重時間スケールによる市場分析」 – A Multi-Scale Market Analysis レポート
市場は単なるランダムな価格変動の集まりではなく、時間スケールに応じてフラクタル的に自己組織化される複雑なシステムです。「アルゴリズムに立ち向かう！」の超短期予測分析レポート（A Multi-Scale Market Analysis Report）では、市場の微細な変動を正確に捉えるために、長短4つの時間フェーズに分割し、フラクタル分析や多重時間スケールの手法を活用し、超短期の市場予測を強化します。本レポートは、個人投資家が市場のダイナミクスをより深く理解し、適切な投資判断を下せるようサポートするツールです。
「アルゴリズムに立ち向かう！」の超短期予測分析レポートを活用し、市場のリズムを捉え、投資ライフをより楽しく、持続的なものにしていきましょう。
