Multi-Scale Market Analysis Report「多重時間スケールによる市場分析」No.０8
毎朝11:40に最新レポートを公開
Bucket No.08 AM 11:45
11:43- 11:58 (16 min)
11:58 - 12:13 (16 min)
11:45 - 12:45 (60 min)
11:45 -13:45 (120 min)
発行ルール
Format: ZIP archive containing four separate PDF reports
Delivery: Each ZIP includes four consecutive Bucket Reports
Time-Bucket Framework
Release Time (Tₚ): 11:40 JST
Computation Window: 11:30–11:35 JST (Tₚ −15 to −10)
Data Cutoff: 11:35 JST
Report Status: Nowcast
この時間帯は、午前市場の余熱が残る中で、昼休みに向けた駆け込みや調整が交錯する時間帯です。一見すると動意が乏しい時間帯に見えるものの、現物市場が昼休みに入る一方、先物市場は継続しており、先物はここで後場に向けた価格形成を進め、後場の起点を作ります。
AIにとっては、価格そのものより注文密度やロットサイズの変化、VWAPとの乖離速度などを観察し、午後初動への兆候を捉える予測モデルが鍵となります。静かな中にも「何を仕込んだか」に注目することで、午後の初動を先回りする鍵となります。
Bucket No.08 - Multi-Scale Market Analysis reports 11:43-13:45 About the 11:40 release policy : We intentionally wait until 11:35 JST to capture the latest micro-structure before the AM 11:43 frame begins. The report is computed immediately after the cutoff and is targeted for release by 11:40, subject to operational constraints.
🕘 Bucket No.08 AM 11:40 配信
🌀値動きの特徴と背景（11:45-12:15）
- 一見すると閑散に見えるが、実は後場の方向性を占う微細な動きが散見される。大型機関の執行指示が内部で処理され始め、価格がじわりと動き出す。
- 流動性は徐々に低下するが、薄商いの中で仕掛けやストップ狩りが起こりやすいという危うさも含む。
- 先物市場においては、現物の昼休み中を利用した仕掛けが行われる場合も。
🌀価格形成のメカニズム（11:45-12:15）
- 成行注文や板の厚みが薄くなる中で、板寄せ的な価格形成が起こりやすい。小口注文の影響力が一時的に増し、少額でも価格が構造的に動く環境となる。
- VWAPとの乖離調整が静かに行われることもあり、午前中のバランス修正が反映されるタイミング。先物が現物を先導する時間帯となり、本質的な“価格起点”が形成される。とはいえ、実質的方向転換ポイントは12:30以降。
- 12:10以降は後場開始を先取りするポジション構築が始まる。
🌀アルゴリズムの動向（11:45-12:15）
- 指値主導のパッシブ型アルゴが増え、マーケットメイク重視の動きに。
- 高頻度取引の圧力が減り、一方向の成行注文が価格を素直に動かす状況が出現。
- ノイズが減るため、トレンド抽出や変化点の検出に適した時間帯として認識される傾向。
🌀投資家の動向（11:45-12:15）
- デイトレーダーはポジションを手仕舞い、午後初動に向けて“思考停止”モードに入りがち。
- 裁定取引主体の機関投資家は、前場で構築したポジションの微調整や損益分岐の確認を進める。
- 中長期筋は、午前の経済指標や為替から午後にどう動くかの読みを深めつつ、基本的に静観。
🌀他市場の影響（11:45-12:15）
- 中国・香港市場はこの時間帯に後場を迎えるため、アジア株指数の急変に注意が必要。
- ドル円の突発的な変動が、薄商いの先物市場に思わぬ波紋を呼ぶことも。
- 商品市場（金、原油など）や米国先物市場の事前動向が、午後の意識に織り込まれ始める時間帯。
🌀AI予測の立ち位置と活用戦略（11:45-12:15）
- 出来高が低下することで、統計的予測よりもシグナル発生の“欠損リスク”が高まる。
- 逆に、Flash型AI（感応型）が閾値以下の静けさを検出した場合は、午後のブレイクアウト警戒信号として扱う。
- 直近30分のVWAPとの乖離率と、その戻り速度を重視する「乖離収束予測」が有効。
🌀実践ポイント（11:45-12:15）
- FLASH指標：この時間帯に反応が沈静化した場合、午後の再活性化ポイントを予測する兆しとして使用。
- Box Index：レンジ内滞在時間を計測することで、午後の「レンジブレイク候補ゾーン」を絞り込む。
- HBR（Horizontal Bias Ratio）：上下方向の滞在比率の崩れを見つけることで、どちらに抜けやすいかを判断。
🛠 Market Strategy Breakdown🔧11:43-12:13
🍃前場終盤の整流 - 鳴律（なりうた）の型
♩主 Sine 鳴律🟢 → ♪従 Box 瞬律🔵 , ♫反応 Pulse 閃影⭕
日中相場の中で、最も流動性が薄くなりやすい
現物は休止中（約定なし）。板寄せ（12:30のオークション）に向け、板に指値・成行予約が静かに集まり、予想約定価格と不均衡（成行残）が形になり始めます。主役はパッシブ系の分割執行：VWAPの収束管理、TWAPの再配分、POVの目標見直し（出来高見込みに応じた枚数調整）。どの価格帯にどれだけ並べるかの仮配置フェーズ。先物は動き続けるため、先物−現物/ETFの乖離は🦀裁定系が基差回帰の指値でケアし、寄付きギャップを拡げないよう板の層を整える方向に働きやすいです。
🪐 パッシブ執行（TWAP/VWAP/POV）：正時で配分スイッチ/在庫チェック。小口が同時化。
🌊 スプレッド供給HFT：薄板で一時的に広げ→即戻す。Pulseの形作りに寄与。
🐸 短期クオンツ：ミニ乖離の逆取り/微順張りで“押し戻し”を作ることが多い。
🏅26位 11:44:50–11:45:15 (水のみ)
15分境界×昼休みの薄板で再スライスに伴う小反発/小伸びが点灯しやすいミニ帯。🪐パッシブ執行🕳️🌀, 🌊スプレッド供給HFT🪼, 🦀裁定特化🦞
♩AlgoTone観測方法 ♪♪
🧪よく出る流れ（典型）
まずコツンと一方向に短い加速 → ⭕ Pulse-Tone（閃影）
すぐに小さく戻す/押す → ❄️ Pullback-Tone（仮戻し）
その後は落ち着いた往復に戻りやすい → 🔘 Breath/🔵 Box（呼吸/箱）
※まれに、初動の押し/戻しから段差継続に移行 → 🌕 Ladder（段積/段崩）へ🧪トーンの見分け方
⭕ Pulse（短発の点火）
スプレッド：一瞬だけ 1→2tick拡大（0.2〜0.5秒）→すぐ1tickに戻る
L1–L3偏り I：±0.25〜0.40が約1秒持続→即縮小（±0.10前後）
プリント：同側に10〜20連打の小口→途切れて沈黙
フリッカー：一時的に30/s超→すぐ10〜15/sへ低下❄️ Pullback（仮戻し）
さっき動いた側の板がリフィル（同値/一段下で再補充）
マイクロプライスが半値未満戻して水平で小休止
成行残（不均衡）が片側優勢→均し方向へ縮小🔘 Breath / 🔵 Box（こなし/箱）
スプレッド1tick安定、最良の厚みが左右ほぼ対称
等間隔の小約定が続く（8〜20/s）
L1–L3の層が同じ価格に再提示（リフィル）されやすい🌕 Ladder（段積/段崩）への発展（レア）
初動で抜けた価格がすぐ“支持/抵抗”に化ける
取消＜再提示（同方向）、戻しても抜け値を割らない/越えない
約定テンポが落ちず、段差更新（水平→小ジャンプ→水平）
その時の主な担い手（ざっくり役割）🧪見送りサイン：初動後にスプレッド2tickが長めに開いたまま/リフィルが薄い、取消連鎖が続く → ノイズ/空洞化の可能性。
🧪注意点：薄板ゆえに追いかけるとスリッページ。サイズは抑え、初動の外側に浅すぎるストップは刈られやすい。
🍃方向転換の芽 - 階（きざはし）の呼吸
♩主 Step 階積🌓/階落🌗 → ♪従 Box 瞬律🔵 , ♫反応 Feint 斜飛⚪
この帯は、午前のトレンドを“軽く叩いて”持続性を確かめる小さなテストが入りやすい時間です。価格は一方向に伸び切らず、短い脈動で上下の反応を確認する動きが目立ちます。🪐はVWAP/POVの進捗を微補正し、遅れ分を数十秒だけ増速することがあります。🌊は気配の出し直しをやや速め、薄い段差を埋めて通過を滑らかにします。🦀は小さな歪みを見つけて即時に打ち返すため、端での反発が増えやすい局面です。これに対し🐸は、約定の連続数やマイクロな高安更新を指標に、十数秒～30秒規模で素早く順方向へ追随→早めに手仕舞いを繰り返します。オプション影響日は🦈が微小なガンマ調整を挟み、価格に短命の“押し上げ／押し下げ”を作ることがあります。全体として、滑らかな往復(⑪ Beat-Tone 🟠/⑧ Sine-Tone 🟢)に、短いスパイクの“点検”が重なるイメージです。
11:46:50–11:47:10
昼休み中：先物のみ継続・・現物は休場のため、ヘッジャーのフローが減り、LP（流動性提供者）が枚数を絞ることで先物の板が相対的に薄めになりやすい時間帯です。
🍃昼前の調整圧 - 牙（やいば）の呼吸
♩主 Spike 跳牙🟣 → ♪従 Surge 刺閃波🌩️ , ♫反応 Shock 撃咆🔴
11時台の終盤に向け、午前中のポジションを軽く整える最終段階です。市場はイベントやヘッドラインを意識しやすく、短いパルスで片側に寄る場面が増えます。
🏅18位 11:59:50–12:00:20 (金のみ)
週末アンカー×昼休み薄板で在庫・TWAP/VWAPのチェックが同時化しやすく、小ぶりでも取りやすい一押し/一戻しが出やすい。🪐パッシブ執行🕳️🌀, 🌊スプレッド供給HFT🦑🪼, 🐸短期クオンツ🦗🧮
🍃正午の短期反応 - 雷（いかづち）の呼吸
♩主 Pulse 閃影⭕ → ♪従 Ladder段積/段崩 🌕 , ♫反応 Pullback 仮戻し❄️
12:04:50–12:05:10
ランチ帯・・依然として現物休場。アルゴ参加の稼働が低下する場面もあり、提示板が細るケースが見られます。
12:00〜12:08PMの時間帯に見られる緩やかな〇〇は、前場終了後の流動性の極端な低下と、短期プレイヤーの手仕舞いによる〇〇が背景にあります。特に金曜日や週明けの月曜日は、リスク回避のためにポジションを持ち越さないアルゴや裁量投資家が前場終盤に一斉に撤退し、その影響が12:00直後まで尾を引きます。また、後場の寄りをにらんで様子見ムードが強まる時間帯でもあり、板が薄い中で小さな売買が価格を押し上げ（下げ）しやすくなります。
🍃昼休み前の静穏 - 静波（しずなみ）の呼吸
♩主 Calm 静波🔘 → ♪従 Breath 滞静🔘 , ♫反応 Box 瞬律🔵
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🛠Market Strategy Breakdown🔧は、SQ影響期間（火曜〜翌週月曜）などの特殊局面や、当モデルが統計的に外れ値と判定した挙動を方法論上の前処理として除外・補正したうえで、平常時の市場構造に焦点を当てた仮説と解釈を提示します。本分析は、科学的検証・反証および継続的な再評価を前提とした推定であり、将来の価格形成や成果を保証するものではありません。また、断定的な判断の提供を目的とするものでもありません。
「アルゴリズムに立ち向かう！ 多重時間スケールによる市場分析レポート」では、クラスタリング等に基づく数値解析や、パターン検出・逆方向アラートを含むチャート群を、教育・研究の一環として提示します。本資料は特定の金融商品の売買を推奨するものではなく、読者各自の判断と責任の下での活用を前提としています。
本サイトにおける記述は、市場構造や統計的モデリングに基づく一般的な分析・解釈に限られます。特定の企業・部門・口座における取引執行を断定的に示すものではありません。裁定・フロー等に関する表現は、市場全体の傾向を理論的に抽象化したものであり、固有名詞の使用は公開情報に限定しています。誤りや不正確さが判明した場合には、学術的誠実性に基づき速やかに訂正・注記を行います。
また、用語やカテゴリは分析を進める上での便宜的呼称を含み、必ずしも取引所や実務上の公式用語と一致するものではありません。アイコンについても、企業群に加えて特定企業に割り当てている場合がありますが、いずれも公開資料に基づく一般的な運用方針・商品特性を抽象化した図示であり、特定市場（例：日経先物）における取引執行・裁定の有無やタイミングを断定的に示すものではありません。各社は複数戦略を併用し得るため、本分類はあくまで例示的であり、理解を助ける教育的整理を目的としています。
本文で提示される見解は、記述時点のデータおよび方法論に依拠するものであり、新たな情報やモデルの改良に応じて更新される可能性があります。分析の透明性・再現性の確保を重視しており、時間帯別シナリオ等に関する学術的批判・検証・補足的考察を歓迎します。🕣🕘🕙🕙🕚🕛🕐🕑🕒🕓⏱️
