Multi-Scale Market Analysis Report「多重時間スケールによる市場分析」No.14
毎朝14:40に最新レポートを公開
Bucket No.14 PM 14:45
14:43 - 14:58 (16 min)
14:58 - 15:13 (16 min)
14:45 - 15:15 (30 min)
14:45 - 15:45 (60 min)
発行ルール
Format: ZIP archive containing four separate PDF reports
Delivery: Each ZIP includes four consecutive Bucket Reports
Time-Bucket Framework
Release Time (Tₚ): 14:40 JST
Computation Window: 14:30–14:35 JST (Tₚ −15 to −10)
Data Cutoff: 14:35 JST
Report Status: Nowcast
この時間帯は、日中立会の最終局面。裁定残の整理・ETFや投信の組み入れ・引け成り注文の集中が一気に表面化するため、瞬間的に方向性をもって動く場面と、出来高を吸収しながら静かに調整する場面が交錯します。
この時間帯に「終値を意図的に作る」ような動きが出やすくなり、一方向のトレンド形成というよりも「見せかけの勢い」「見えない流動性」の揺らぎが支配する局面です。裁定取引、インデックス運用、デルタ調整、約定執行の集中などが複雑に絡み合い、単なる売買では説明できない構造的な動きが頻発します。
Bucket No.14 - Multi-Scale Market Analysis reports 14:43-15:45 About the 14:40 release policy : We intentionally wait until 14:35 JST to capture the latest micro-structure before the AM 14:43 frame begins. The report is computed immediately after the cutoff and is targeted for release by 14:40, subject to operational constraints.
🕘 Bucket No.14 AM 14:40 配信
🌀値動きの特徴と背景（14:43-15:13）
- いったん高値・安値を更新するも、すぐ戻すような虚構的な値動きが頻出する時間帯で、実需ではなく「ポジションクローズ前の最後の仕掛け」が主導することが多いです。
- 裁定残の整理・ETFや投信の組み入れ・引け成り注文の集中が一気に表面化するため、瞬間的に方向性をもって動く場面と、出来高を吸収しながら静かに調整する場面が交錯します。
- 日足ベースの終値を形成（意図的終値）するため、一方向のトレンド形成というよりも「見せかけの勢い」「見えない流動性」の揺らぎが支配する局面です。
🌀価格形成のメカニズム（14:43-15:13）
- 板は厚みを持ち始め、VWAP調整型や乖離抑制型アルゴが稼働する。特に売買成立価格の中立点に向けて、吸引されるような動きが見られる。前場・後場を通じた一日VWAPの達成がアルゴ目標として意識される。
- 大口投資家が14:59:59までに指値調整・キャンセルを行い、終値水準を形成する。引け値は「板寄せ」によって成立し、約定価格は需給と指値の交点で決定される。
- 裁定解消・ETF組入れ等が需給を強制的に押し上げる／引き下げる要因になる。
🌀アルゴリズムの動向（14:43-15:13）
- 裁定残や出来高加重平均（VWAP）との乖離を見て、裁定型アルゴが即時反応。
- 15:00にかけて、引け成り需給の蓄積データに基づき、スナイピング系アルゴが数十秒前に先回り。スナイピング（Sniping）・・主に高頻度取引（HFT）系のアルゴリズムがおこなう、他者の注文や需給の偏りを先読みして、極めて短期的な価格変動を突く戦略のこと
- 指数寄与度の大きい銘柄に対して、分足で均衡点を揃えるペアリング戦略が作動。
🌀投資家の動向（14:43-15:13）
- 機関投資家（国内・海外）：パフォーマンス調整目的で引け成り執行。日計り勢・裁定業者・アローヘッド連携勢（高速系）が主導し、慎重に仕込みつつも突発的な揺さぶりを仕掛ける。
- 短期ディーラー・アルゴ：終値誘導や逆張りリバランスで一撃を狙う。
- 個人投資家：値動きに巻き込まれやすく、この時間帯はもはやテクニカル分析でトレンド解析してる場合ではない。取引を控える層と直前エントリー層がに分かれる。
🌀他市場の影響（14:43-15:13）
- 上海・香港市場終盤の動きが急速に伝播することがある。中国株引け間際、ドル円がリスク回避や反転兆候を示す場面でのシンクロ性が高い。
- ドル円の1日最終水準、海外先物（CME）との価格差調整が影響を及ぼす。
- 指数型ETF（TOPIX/日経225）買い付けの需給予測が、終盤の圧力を左右。
🌀AI予測の立ち位置と活用戦略（14:43-15:13）
- AIはこの時間帯を「意図的変動特殊領域」として、事前の板状況やTickデータの分布パターンから、終値にかけた価格誘導の兆候を分析している（もはや人知の外側！）。
- AIのトレンド検出アルゴが虚を突かれるケースが多く、確度の低いトレンドではスキップする設定が重要。AIは出来高の局所的な集中とVWAP乖離の両面から短期的な上下限を再評価することで、より精度の高い指標を提示できる。
🌀実践ポイント（14:15-14:45）
- この時間帯では「Recoil Potential Index（RPI）」や「Bias Framework」指標が引けにかけた上下圧力の偏りや、反動ポテンシャルを事前に把握することで、終盤におけるだましの動きを事前に検知できます。
- FLEX系インジケーターと価格重心の動きのズレが指標として有効。リバーサルポイントの兆しを細かく見ることが要求される。
- 「Segment Framework」を用いて、引け前の3区間（14:45〜55 / 55〜15:05 / 15:05〜15:15）に分解し、局所的な反転構造を把握することで、一見ランダムに見える動きに戦略的な足場を持たせられます。
🛠🔧 Market Strategy Breakdown（14:43-15:13）
🍃再配分の初動整理 - 鼓動（こどう）の型
♩主 Beat 鼓動波🟠→♪従 Box 瞬律🔵, ♫反応 Feint 斜飛⚪🚩Flag [💎AT -,🧊SP 2,🌊SW 1,💧RF 2,❄️IW 2] f/s 🍈🍈 PPS 🍓🍓 C/R 🍊🍊, 🍐🍐|偏り|=0.26 Depth🍇🍇🍇:104%
短期反応・スパこの帯は、後場終盤へ向けて*執行ペースが徐々に上がり始める“助走区間”です。終盤特有の裁定・パッシブ執行・板供給（スプレッド系HFT）が噛み合い、一方向へ“流れ切らず”に小振幅の加速→失速を繰り返すのが基本形。大嵐（14:58〜）の手前で、意図的な見せ玉や利食いの“当て”が混じりやすく、リスクは低中程度でもフェイント由来のノイズが実収益を削りがちです。
🏅29位 14:45:00–14:48:00 (火・木 / x水)
“走り出す直前”の時間。フェイントを見切り、板の薄さを突いて“早く入って早く抜く”。これがハマると、堅実ゾーンになります。 🦣国内自己🦍 , 🌊スプレッド供給HFT🪼 , 🪐パッシブ執行🕳️ , 🦀裁定特化🦞
火・木に優位が出やすく、システマティックなスキャル運用で妙味が安定。ゆえに上位ではないがトップ30に残る
🍃節目前の薄所探索 - 牙の（やいば）呼吸
♩主 Spike 跳牙🟣 → ♪従 Pulse 閃影⭕ , ♫反応 Box 瞬律🔵 🚩Flag [💎AT -,🧊SP 1,🌊SW 2,💧RF 1,❄️IW 1] f/s 🍈🍈 PPS 🍓🍓 C/R 🍊🍊, 🍐🍐|偏り|=0.28 Depth🍇🍇:93%
引け前の手前の時間帯です。板を出す高速取引HFT🪼は見せ枚数を小さくして、全体がやや薄い状態をつくります（💎AT-・🧊SP1）。そのすき間をきっかけに、短いスパイクが起きやすくなります。裁定取引🦀🦞は指数や現物とのズレを少し整えるだけで流れを軽く押します（🌐SW2）。
パッシブ注文🪐はVWAP/TWAPに沿って少しずつ出て、燃料役です。国内自己売買🦣や裁量アルゴ🦍は薄い所を素早く突いて数秒〜数十秒で利益確定。統計裁定🍄は慎重ですが、🍐🍐|偏り|0.28とDepth🍇🍇=93%の組み合わせではヒゲ部分を取りに来ます。全体として💧RF1・❄️IW1で伸びは弱め、f/s🍈🍈・PPS🍓🍓・C/R🍊🍊は中くらい。結論は「小さく噛んで、すぐ離す」短期回転が合っています。
🍃サージ挿入の増加 - 雷雲（かみなりぐも）の予兆
♩主 Surge 刺閃波🌩️→ ♪従 Step 階積🌓/階落🌗, ♫反応 Pulse 閃影⭕ 🚩Flag [🌊AT -,🧊SP 1,🌐SW 1,💧RF -,❄️IW -] f/s 🍈🍈🍈 PPS 🍓🍓🍓 C/R 🍊🍊🍊, 🍐🍐|偏り|=0.28 Depth🍇🍇🍇:114%
この帯は Surge-Tone🌩️ が主導し、Step-Tone🌓/🌗 が小さな段差を刻み、Pulse-Tone⭕ が短い追随を与える時間です。
🚩Auction💎の後押しは弱い一方、Spread🧊の一瞬拡大と Sweep🌊の軽い同方向連打が点火役になります。Flow💧と IceWall❄️が弱く補充が鈍いぶん、Depth🍇🍇🍇=114%の見かけの厚みをSurge-Tone が突きやすい帯です。メーターは f/s🍈🍈🍈・PPS🍓🍓🍓・C/R🍊🍊🍊 ともに中〜中強で、“素早く刺して、素早く抜ける”運用が向きます。
AlgoTone観測方法 スリップの可能性について
地合い確認（静的）SW🌊↑が高い
ますSweep値が高い場合、貫通する可能性が高い、つまりスリップする可能性が高くなる。IW以外のFLAGがそこそこ高い
AT💎↑・SW🌊↑・SP🧊↑・RF💧↑ ・IW❄️↓ が同時点灯
Depth🍇が平時≲100%なら“さらに滑る”前提
主従がSharp系トーンの点火（半自動）
Pulse-Tone⭕：秒〜十数秒の同方向連打が見える
Dart-Tone🟤：スプレッド🧊拡大→即貫通の矢の一刺し
Spike-Tone🟣：短時間の急伸/急落（戻りは速いが通り道を示す）上記のいずれかが表示され、反応にStep-Tone🌓/🌗、Ladder-Tone🌕/🌙の“階段バージョンがある”向きの最終決定（合成2/3ルール）
テープAgg差（±3以上）
片側Best〜±2の連鎖薄化（−20%超）
高値/安値の3連続更新
→ 3つ中2つ成立＋Sharp系トーン点灯でGOA. AlgoFlagセットでのプリフィルタ
SP=2（スプレッド供給中強）→ “板の穴が出やすい”
RF=2（利食い/投げの中流量）→ “小投げ or 小刈りの起点”
IW=2（影響窓中）→ “一発で走る余地”
※ ATが“-”、SW=1 は“裁定の方向づけ弱”＝方向は決めすぎないのが吉B. AlgoMeterの最低ライン
f/s（フロー/スピード）≥ 中🍈🍈
PPS（押し/プル/スパイク）≥ 中🍓🍓
C/R（継続/反転）≈ 中🍊🍊 → 伸び期待を封印、刈って逃げる前提
|偏り| 🍐≈ 0.20〜0.30 → 片寄りあるが決め手不足＝フェイント注意
Depth 🍇≈ 100〜110% → 見た目は厚めでも一枚抜けで踏み抜く想定ここまで満たせば「スパイク待機」に入る。
なお、薄（SP🧊高＋IW❄️低）でも、注文活発（RF💧高＋SW🌊高）でも「Sharp系-Toneが同方向に出れば確度アップ」と言えます。
🍃崩しの起点帯 - 断続的な小〜中規模の崩し
♩主 Break 裂波💥→ ♪従 Pulse 閃影⭕, ♫反応 Beat 鼓動波🟠 🚩Flag [🌊AT -,🧊SP 1,🌐SW 1,💧RF -,❄️IW -] f/s 🍈🍈🍈 PPS 🍓🍓🍓 C/R 🍊🍊🍊, 🍐🍐🍐|偏り|=0.33 Depth🍇🍇🍇:116%
この帯はBreak-Tone💥が主導し、Pulse-Tone⭕の短い追随とBeat-Tone🟠のリズム回帰が交互に出やすい“崩しの起点帯”。
Auction💎は弱く方向の大義は薄い一方、Spread🧊の小ポップとSweep🌊の軽スルーがSurge-Tone Spreadを点火しやすい構図。Depth🍇🍇🍇=116%で見かけは厚いが、Flow💧/IceWall❄️が弱いため“埋まりが遅い”局所が生まれ、|偏り|=0.33がある側に小〜中規模の断続的な崩しが入りやすい。メーターは f/s🍈🍈🍈・PPS🍓🍓🍓・C/R🍊🍊🍊 ともに中程度で、“伸ばす”より刺して素早く確定が基本。
Algo-Tone Strategy（FLAG＋Meters＋最小目視）
偏りの側に寄り、Break-Tone💥で開いた“通り”に出た Surge-Tone Spread だけ刈って即離脱。“崩しの起点帯”は方向より執行精度で獲りに行く。
構え（静的条件）
🧊SP≥1 ＆ 🌊SW≥1（ポップ＋軽スイープ）
f/s🍈🍈🍈・PPS🍓🍓🍓・C/R🍊🍊🍊 到達
🍐|偏り|≥0.30 を有利側バイアスとして採用② トリガー（2つ以上でエントリー）
🧊Spread +1tick（0→1）
同方向約定の小連打（1–2秒で3本以上＝軽🌊）
端レンジの連続更新（5秒内で2〜3回）
PPS🍓 が直近30秒比 +1段階③ 執行
方向：🍐偏り側 × Breakの向き
利確/損切：+1〜3tick固定／対称幅
時間：30〜90秒で時間切り（戻し30〜50%で同条件なら再入最大2回）
🍃15:00段差の同期波 - 合奏の型
♩主 Sync-Step 合段律☔→ ♪従 Pulse 閃影⭕, ♫反応 Shock 撃咆🔴（※特殊日=Storm ⛈️化あり）🚩Flag [🌊AT 1,🧊SP -,🌐SW -,💧RF 1,❄️IW -] f/s 🍈🍈🍈 PPS 🍓🍓🍓 C/R 🍊🍊🍊, 🍐🍐🍐🍐（|偏り|=0.48OBI-L2で0.40±）Depth🍇🍇🍇:112%
いまの 14:58–15:00 は、かつての「現物クロージング直前の強制フロー帯」ではなく、引け必須フローが分散し、同期の階段進行が主体のゾーンです。主は Sync-Step-Tone☔、従に Pulse-Tone⭕、反応は日によって Shock-Tone🔴（特殊要因で Storm-Tone⛈️ 化あり）。🚩Auction💎と Flow💧は点灯しつつも、Spread🧊/Sweep🌊/IceWall❄️は抑制。Depth🍇🍇🍇=112% と厚めで、🍐|偏り|≈0.48 が示す有利側へ段差が同期的に寄る構図。Surge-Tone Spread は、段差の“隙間”で単発的に発火しやすいものの、昔のMOC（引け成り）集中の一撃型より階段的・断続的に出るのが特徴です。
Sync-Step-Tone は、参加者の動きが“息を合わせる”時間帯です。HFT🪼は板の並びをこまめに整え、裁定🦀🦞は指数とのずれを軽く直し、パッシブ執行🪐は小口注文を一定のリズムで流します。国内自己🦣や裁量🦍は段差の端だけを素早く拾って短く手仕舞い、統計裁定🍄は行き過ぎた所で薄く当てます。ここでは Auction💎とFlow💧が効き、Spread🧊やSweep🌊は控えめ。偏り🍐が強い側に更新が続くと、段差のすき間で Surge-Tone Spread が点火します。大きく引っぱらず、短時間で取り切るのが合いやすい帯です。
🏅20位 14:58:40–15:00:00 (◎金・水 / x月)
正時確定直前の再価格付け＋1分足形成が重なる“形作り”帯。🦈オプションMM🦈, スプレッド供給HFT🦑, 🐸短期クオンツ🦗, 🦣国内自己🦍が駆け込みで同時化。
14:58:40–14:59:15
時間加重・出来高加重などの実行アルゴの最終ウィンドウが重なり、注文の同時化で一時的にスリッページが拡大することがあります。
🍃直後の浅い戻し - 氷（こおり）の呼吸
♩主 Pullback 仮戻し🌦️→ ♪従 Step 階積🌓/階落🌗, ♫反応 Box 瞬律🔵 🚩Flag [🌊AT -,🧊SP -,🌐SW -,💧RF -,❄️IW -] f/s 🍈🍈 PPS 🍓🍓 C/R 🍊🍊, 🍐🍐🍐|偏り|=0.37 Depth🍇🍇🍇:107%
15時を少し過ぎると、まず HFT🪼 が板（売り買いの並び）をこまめに入れ替えて、上がりやすい天井・下がりやすい底を作ります。ここでは Pullback-Tone🌦️（いったん戻ってすぐ止まりやすい動き）が中心です。裁定🦀🦞 は指数とのズレを軽く直すだけで、Step-Tone🌓/🌗（小さな段差）の流れに合わせる程度。全体として Auction💎／Spread🧊／Sweep🌊／Flow💧／IceWall❄️ は強くなく、大きく走るより“短く入って短く抜ける”回転プレーが合う時間帯です。
15:00:00–15:00:20
整分：最終バケット接近・・TWAP/VWAP等のフェーズ切替が重なりやすく、指数先物⇄現物のスプレッドが一時的に広がることがあります。
🏅25位 15:00:45–15:01:30 (金・火 / x月)
狙いは Surge-Tone Spread が出た瞬間の+1〜3tick即確定 スプレッド供給HFT🪼 , 🦣国内自己🦍 , 🦀裁定特化🦞
🍃抜け水準の定着 - 梯（はしご）の呼吸
♩主 Ladder 段積🌕/段崩🌙→ ♪従 Step 階積🌓/階落🌗, ♫反応 Pulse 閃影⭕ 🚩Flag [🌊AT 1,🧊SP 1,🌐SW -,💧RF -,❄️IW -] f/s 🍈🍈 PPS 🍓🍓 C/R 🍊🍊, 🍐🍐🍐|偏り|=0.33 Depth🍇🍇:88%
主役は Ladder-Tone🌕/🌙（段差を積み上げ／崩す動き）、従は Step-Tone🌓/🌗、反応は Pulse-Tone⭕。🚩Auction💎と Spread🧊 が効くため、一方向に抜けた水準が**「階段のように固まっていく」**状況です。Depth🍇🍇=88% と板の見かけは薄く、🍐|偏り|=0.33 が効いて有利側の段差に定着しやすい。Surge-Tone Spread は“段差を刻む瞬間”で断続的に発生します。
🍃配分往復の鼓動 - 鼓動（こどう）の型
♩主 Beat 鼓動波🟠→ ♪従 Box 瞬律🔵, ♫反応 Breath 滞静🔘 🚩Flag [🌊AT 2,🧊SP 2,🌐SW 1,💧RF 1,❄️IW -] f/s 🍈🍈 PPS 🍓🍓 C/R 🍊🍊, 🍐🍐|偏り|=0.27 Depth🍇🍇:84%
主役は Beat-Tone🟠（小刻みな往復リズム）、従に Box-Tone🔵（即戻し）、反応に Breath-Tone🔘（一息つく滞静）。🚩Auction💎とSpread🧊が高めで板はDepth🍇🍇=84%と薄く、Sweep🌊/Flow💧は中程度。🍐|偏り|=0.27 と片寄りは軽中で、Surge-Tone Spread は“薄さの穴”に点在します。2024.11以前は終盤の一撃（Shock/Storm）に備える帯でしたが、現行はザラバ続行中の“配分→戻し→配分”の鼓動が中心で、短い往復回転が優位です。
🍃終盤の振幅拡大 - 旗（はた）の型
♩主 Pennant 昇旗🌔/降旗🌘→ ♪従 Box 瞬律🔵, ♫反応 Spike 跳牙🟣 🚩Flag [🌊AT 2,🧊SP 2,🌐SW 2,💧RF 2,❄️IW -] f/s 🍈 PPS 🍓 C/R 🍊, 🍐🍐|偏り|=0.24 Depth🍇:79% *平常日は L2、指数イベント・ロール・SQ 前後・大口リバランス日は L3候補（SP/SW点灯で確定）
主役は Pennant-Tone🌔/🌘（昇旗/降旗の小刻みな収縮→拡張）、従は Box-Tone🔵、反応に Spike-Tone🟣。🚩 Auction💎・Spread🧊・Sweep🌊・Flow💧がそろって高めで、Depth🍇=79% と薄い一方、🍐|偏り|=0.24 と片寄りは小さめ。Surge-Tone Spread は“旗の端”で点発しやすく、収縮→小拡張→収縮の循環で振幅が段階的に広がります。
🏅24位 15:09:50–15:10:10 (◎金)
TWAP終盤の第1段で方向付けフローが重なりやすい, 🦣国内自己🦍 , 🌊スプレッド供給HFT🐛 , 🪐パッシブ執行🕳️🌀
AlgoTone観測方法 フラグが高い（IceWall以外）時の戦略🚩Flag [💎AT 2,🧊SP 2,🌊SW 2,💧RF 2,❄️IW -]（＝“抜けやすく戻りづらい”地合い）
という条件が重なっていて、Surge-Tone Spread が点火しやすい「導火線が乾いた状態」です。
- 潮目が傾いている（💎）
- 板が薄く滑りやすい（🧊）
- 同方向の連続貫通が走りやすい（🌊）
- 刻み連打が速い（💧）
- 抜け帯の復活が弱い（❄️↓）
🧊と🌊だけが高くても、普段よりすぐに走りやすい。だからこそ「条件が揃っている日はトリガー確認を軽めにしても発火率が高い」という理解ができます。逆に言えば、このフラグ条件は誤爆（フェイク）も少なくなるので、発火トリガー＝実際のエントリー条件に直結しやすい帯です。
最小目視チェック（3秒でOK）
- 🧮薄い側が“剥がれ→戻り鈍い”（❄️IW↓の症状）
- 📈秒足の小実体列→次足で階段的に抜ける（Step/Ladderの合図）
- 📈旗の端タッチ直後に小走り（Pennant-Tone）
→ いずれか1つ見えたらエントリー確定、なければ見送り。
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🛠Market Strategy Breakdown🔧は、SQ影響期間（火曜〜翌週月曜）などの特殊局面や、当モデルが統計的に外れ値と判定した挙動を方法論上の前処理として除外・補正したうえで、平常時の市場構造に焦点を当てた仮説と解釈を提示します。本分析は、科学的検証・反証および継続的な再評価を前提とした推定であり、将来の価格形成や成果を保証するものではありません。また、断定的な判断の提供を目的とするものでもありません。
「アルゴリズムに立ち向かう！ 多重時間スケールによる市場分析レポート」では、クラスタリング等に基づく数値解析や、パターン検出・逆方向アラートを含むチャート群を、教育・研究の一環として提示します。本資料は特定の金融商品の売買を推奨するものではなく、読者各自の判断と責任の下での活用を前提としています。
本サイトにおける記述は、市場構造や統計的モデリングに基づく一般的な分析・解釈に限られます。特定の企業・部門・口座における取引執行を断定的に示すものではありません。裁定・フロー等に関する表現は、市場全体の傾向を理論的に抽象化したものであり、固有名詞の使用は公開情報に限定しています。誤りや不正確さが判明した場合には、学術的誠実性に基づき速やかに訂正・注記を行います。
また、用語やカテゴリは分析を進める上での便宜的呼称を含み、必ずしも取引所や実務上の公式用語と一致するものではありません。アイコンについても、企業群に加えて特定企業に割り当てている場合がありますが、いずれも公開資料に基づく一般的な運用方針・商品特性を抽象化した図示であり、特定市場（例：日経先物）における取引執行・裁定の有無やタイミングを断定的に示すものではありません。各社は複数戦略を併用し得るため、本分類はあくまで例示的であり、理解を助ける教育的整理を目的としています。
本文で提示される見解は、記述時点のデータおよび方法論に依拠するものであり、新たな情報やモデルの改良に応じて更新される可能性があります。分析の透明性・再現性の確保を重視しており、時間帯別シナリオ等に関する学術的批判・検証・補足的考察を歓迎します。🕣🕘🕙🕙🕚🕛🕐🕑🕒🕓⏱️🕰️
