Bucket No.01 AM8:45 short terms

Multi-Scale Market Analysis Report「多重時間スケールによる市場分析」No.０1

毎朝8:00に最新レポートを公開
Bucket No.01 AM8:45 short terms
　8:45 - 8:49 (3min)
　8:48 - 8:56 (8min)
　8:56 - 9:04 (8min)
　9:04 - 9:13 (9min)

市場が静寂から目覚めた瞬間は混沌からはじまります。寄り付き直後の先物市場は、板の薄さと成行注文が交錯し、まさに一日の中で最も“読みづらく”“振り回されやすい”時間帯です。AIがもっとも苦しむ瞬間でもあり、だからこそ最先端の予測アルゴリズムの精度が問われます。この時間帯を制する者が、日中のトレード戦略の主導権を握るといっても過言ではありません。

レポートの見方　PDF

Bucket No.02 - Multi-Scale Market Analysis reports 8:45-9:13

🕒 Bucket No.01 AM8:45 short terms

🌀値動きの特徴と背景

東京市場の現物寄り付きと同時に、先物市場ではCMEとの乖離調整が一気に始まります。
板が非常に薄いため、成行主導で上下に数十円が瞬時に動くことも珍しくありません。
特に08:45〜08:50は前日の海外市場の情報を消化しきれないまま価格形成が走る“価格の暴走”ゾーンです。

🌀価格形成のメカニズム

寄付き時点のオーダーブックは流動性が乏しく、わずかな大口成行注文で価格が飛ぶ構造です。
実需よりも「建玉の調整」「裁定の先行動作」「前日CMEからの差分取り」が主因で、ファンダメンタルズでは説明できない動きが支配します。

🌀アルゴリズムの動向

ギャップトレード系（前日終値 vs 寄り付き）のアルゴリズムが主導。
板読み型・裁定指標追従型のAIが同時多発的に動くため、一方向に伸びた直後にV字反転するパターンも多い。
精度よりも反応速度が優先される局面。

🌀投資家の動向

個人トレーダーは短期スキャルの主戦場として挑むが、ブレが大きく損切りされやすい時間帯。
機関投資家は板の安定を待ってから入る傾向。
「動きすぎた方向への逆張り」思考と、「動き出した方向への追随」思考が交錯し出来高が跳ねる。

🌀他市場の影響

特にCME日経先物（円建・ドル建）とドル円のオープニング変動が大きな先導役になる。
寄り付き直後は、現物株との乖離による裁定取引アルゴが発動し、実需とは異なる動きが多発。

🌀AI予測の立ち位置と活用戦略

最も精度が揺らぎやすい時間帯であると同時に、収益性が最も高い領域。
AIはこの時間帯を「確率的バイアス領域」として扱い、複数パターンをシミュレーションして予測。
当社のモデルでは、1分単位での方向性変動リスクとリバーサル確率の予測に特化し、寄付き後の最初の山（もしくは谷）を狙う戦略を採用しています。

🌀実践ポイント

VWAP乖離とCME終値との価格差を事前に算出し、想定ギャップに対する板厚反応を監視。
08:46〜08:48で最初の急騰・急落に乗らず08:49〜08:52で形成される“反発ゾーン”に戦術を集約する戦略が有効か。

🛠🔧 Market Strategy Breakdown

🕣8:44AM（寄り付き前）

取引所（大阪取引所）では8:00〜8:45の間に出されたすべての指値注文・成行注文を一時的に蓄積して45分ちょうどに一括で成立価格（寄り付き値）を決定します。裁定取引（アービトラージ）では寄り付き前に現物・先物の価格乖離を狙って大量の指値注文を出す現物株側との整合性を見ながら先物の寄りを動かそうとする機関投資家の動きも存在します。このため、先物の寄り値は裁定・ETFバスケット取引などの大規模戦略の影響を強く受けます。

Danger

高速取引（High-Frequency Trading）などによる寄り直前（8:44:55〜）の大量注文のキャンセルや差し替えなど、「見せ板」と呼ばれる動きが多くみられます。

🕣8:45AM

前日のCME・SGX夜間セッションや米株動向を踏まえた先物価格と理論値との乖離修正が中心となります。

Note

前日のCME・SGX夜間セッションや米株動向を踏まえた先物価格と理論値との乖離修正が中心となります。

週明けは海外市場の影響が少なく、裁定機能などのアルゴリズムも少なめで静観、火曜も月曜の出来高を受けた“様子見継続”の姿勢が支配しやすい。一方、木曜・金曜は週末や金曜夜の指標発表を控えて裁定ポジションの調整が活発化し、SGXとの価格乖離が開きやすくなる。

🕣8:47AM

Note

金曜日において、わずかな上昇を感知して反動ポジションを作る動きが顕著にみられる。短期リバースの典型例がこの時間帯に起こる。週末限定の制御がはたらいているのか？

🕣8:50AM

Note